Internacional

Las principales bolsas del mundo acumulan resultados negativos en la jornada de hoy martes. En EE. UU., los principales índices bursátiles comienzan la semana de la siguiente manera: el S&P 500 cayó 1.37% y, por su parte, el Nasdaq perdió 1.87%. En la eurozona, el Eurostoxx tuvo una caída de 1.02% y el FTSE 100 cayó 0.54%.

Durante la semana pasada, la atención de los inversores en los Estados Unidos se centró en las discusiones legislativas relacionadas con la aprobación del presupuesto federal para el año fiscal 2024. Aunque se logró aprobar un paquete de medidas durante el fin de semana para evitar un cierre del Gobierno Federal en los próximos 45 días, en términos generales, al comienzo de esta semana, los inversores siguen evaluando los riesgos asociados al marcado desequilibrio fiscal en los Estados Unidos. En este contexto, en la semana que comienza, los inversores estarán observando de cerca los nuevos datos del mercado laboral.

Al concluir la semana pasada, la atención de los analistas se centró en la tasa de inflación de la eurozona. Según los datos proporcionados por Eurostat, durante el noveno mes del año, la inflación disminuyó significativamente en comparación con el mismo período del año anterior. En concreto, pasó del 5.20% en agosto al 4.30% en septiembre, marcando su nivel más bajo desde octubre de 2021, es decir, casi dos años atrás. Este dato fue inferior a las expectativas de los analistas, quienes anticipaban una inflación del 4.50%. Es decir, la desaceleración fue más pronunciada de lo previsto.

Un factor destacado que contribuyó a este menor crecimiento en los precios de la economía de la eurozona fue el sector de servicios, que redujo su tasa de inflación interanual del 5.50% en agosto al 4.70% en septiembre.

La información anterior insinúa que las acciones restrictivas tomadas por el Banco Central Europeo, como el incremento de su tasa de interés, podrían estar teniendo un efecto en la reducción de la actividad económica y en la disminución de las presiones inflacionarias. Además, se observa que la inflación núcleo, que excluye componentes volátiles como alimentos y energía, también ha experimentado una disminución significativa, pasando del 5.30% al 4.50%, cifra por debajo de las expectativas de los analistas, que la situaban en el 4.80%. Esto sugiere que la moderación de la inflación no es únicamente el resultado de factores temporales, sino que podría estar reflejando un fenómeno de naturaleza más estructural.

Por su parte, el índice del dólar americano (DXY), el cual mide el valor de esta divisa en relación con otras monedas fuertes, acumula una variación semanal levemente positiva. Por otro lado, los commodities (materias primas, metales, recursos energéticos, entre otros) cerraron la jornada del lunes con resultados negativos: el cobre en USD/lb. 3.64 (-2.57%) y el oro en USD/oz. 1,847,20 (-1.01%). Finalmente, el petróleo WTI cayó a USD/bl. 88.82 (-1.00%).

Nacional

Los mercados financieros en el Perú comenzaron la semana con comportamientos positivos. Al cierre del martes, el índice S&P/BVL Perú General se valorizó 0.10%. Por su parte, la tasa de negociación de los bonos del Gobierno a 10 años subió 3 pbs en la última semana y se negocian en torno a 7.34%. Lo anterior supone una leve caída en el precio y en el rendimiento de la deuda soberana del país (recordemos que el precio de un bono tiene una relación inversa con la tasa de negociación).

Desde una perspectiva macroeconómica, los datos recientemente publicados por el INEI indican que en el noveno mes del año, la tasa de inflación en Perú aumentó un modesto 0.02% en comparación con el mes anterior. Es crucial destacar que esta es la octava reducción consecutiva en este indicador. En esta ocasión, la cifra experimentó una disminución significativa de 0.50 pp en comparación con el dato de septiembre de 2022.

En lo que va del 2023, se ha observado un incremento acumulado de los precios en la economía local del 3.32%. Esta cifra refleja una disminución notable de 336 puntos básicos en comparación con el mismo período del año anterior. Esta desaceleración en la tasa de inflación es considerable, superando el 50% en comparación con el mismo lapso de 2022.

Además, la inflación a 12 meses, que abarca desde octubre de 2022 hasta septiembre del presente año, se sitúa en un 5.04%. En comparación con el período inmediatamente anterior, correspondiente a agosto de 2023, se observa una disminución de 0.54 pp en el nivel de precios de la economía local. En agosto, la inflación había alcanzado el 5.58%.

En términos interanuales, el crecimiento de los precios está influenciado por el comportamiento de los sectores de Alimentos y Bebidas no alcohólicas; Restaurantes y Hoteles; y Educación.

Portafolios y Reportes:

Comportamiento de los 8 portafolios que hay en tyba; la información de hoy es a cierre del lunes 2 de octubre.

Comportamiento de los fondos mutuos divididos según el mercado en el que inviertan: renta fija, renta variable o renta mixta. Información a cierre del lunes 2 de octubre.

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