Internacional

Las principales bolsas del mundo acumulan en su mayoría resultados mixtos en la jornada de hoy martes. En EE. UU., los principales índices bursátiles comienzan la semana de la siguiente manera: el S&P 500 ganó 0.33% y, por su parte, el Nasdaq avanzó 0.62%. En la eurozona, el Euro Stoxx tuvo una pérdida de 0.83% y el FTSE 100 cayó 0.13%.

El camino hacia la estabilidad: los bonos soberanos de Latinoamérica se transforman. Durante 2024, los bonos soberanos de varios países latinoamericanos, como Argentina y Ecuador, han mostrado mejoras notables respecto a 2023, con caídas significativas en sus riesgos país. Argentina, bajo el liderazgo de Javier Milei, ha logrado reducir su riesgo país de 1,907 a 772 puntos, lo que abre la posibilidad de regresar a los mercados internacionales. Ecuador también ha experimentado una disminución, pasando de 2,005 a 1,322 puntos, impulsado por una política más amigable con los mercados. En contraste, países como Venezuela y Bolivia siguen siendo los más riesgosos de la región. Por su parte, Colombia, con un riesgo país de 319 puntos, se encuentra por encima de los países más seguros como Uruguay, Chile y Perú, lo que se interpreta como un país con un riesgo medio. 

La calificación de riesgo país es crucial, ya que refleja la capacidad de un país para cumplir con sus obligaciones financieras, lo que impacta directamente en el costo del crédito y la inversión extranjera. Los países con un riesgo país bajo tienen acceso a financiamiento más barato y estable, mientras que los de alto riesgo enfrentan mayores costos y una mayor incertidumbre económica.

Petróleo y política: ¿oportunidad o riesgo para Latinoamérica? Ya se están discutiendo los posibles efectos colaterales en las economías latinoamericanas ante el regreso de Trump a la presidencia de EE. UU. Según algunos analistas económicos, uno de los impactos más significativos sería en la industria petrolera de la región. Las políticas de Trump, pro energía fósil y de desregulación, podrían beneficiar a los grandes productores de crudo en países como Brasil y México, al incentivar la producción y exportación de petróleo. Sin embargo, estas mismas políticas también podrían intensificar tensiones comerciales y geopolíticas, especialmente con gobiernos como el de Venezuela. Este escenario genera división de opiniones: mientras algunos lo ven como una oportunidad para atraer inversiones, otros temen que se incremente el aislamiento económico y político en el hemisferio.

Exceso de crudo: ¿qué significa para el mercado? Por primera vez en nueve meses, el mercado del crudo en EE. UU. muestra un exceso de oferta, impulsado por una producción que superó las expectativas. Este cambio podría ejercer presión a la baja sobre los precios del petróleo, beneficiando a los consumidores y a las industrias dependientes de energía barata, pero afectando los ingresos de los países exportadores, muchos de ellos en América Latina. Además, la situación podría complicar los esfuerzos de la OPEP+ por mantener los precios en un nivel estable, generando nuevas dinámicas en los mercados globales de energía.

¿Alivio en camino? Posible baja de tasas en diciembre. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, indicó que un recorte de tasas de interés sigue siendo una opción para diciembre, dependiendo de la evolución de la inflación y el mercado laboral. Esta postura refleja un posible cambio en la política monetaria hacia un enfoque más laxo, que podría estimular la actividad económica y aliviar la carga financiera de las empresas y los hogares. Sin embargo, también plantea riesgos, ya que un recorte prematuro podría reavivar presiones inflacionarias. Los mercados reaccionan con optimismo, aunque con cautela, ante la incertidumbre sobre los próximos pasos del Banco Central.

Microsoft apuesta por impacto social, liderada por un latinoamericano. Microsoft cuenta con una unidad especial, llamada “laboratorio de IA para el bien”, liderada por un latinoamericano, que no opera bajo la presión de ser rentable, enfocándose en proyectos de impacto social y acceso a tecnología. Esta estrategia busca generar confianza y lealtad hacia la marca en mercados emergentes, abriendo oportunidades a largo plazo más allá de las ganancias inmediatas. Aunque no genere ingresos directamente, estas iniciativas pueden fortalecer el posicionamiento de la empresa como un actor clave en la inclusión tecnológica, contribuyendo al desarrollo de comunidades y ampliando la adopción de sus soluciones en regiones con alto potencial.

Nacional

Los mercados financieros en el Perú comenzaron la semana con comportamientos positivos. Al cierre del martes, el índice S&P/BVL Perú General se valorizó 0.39%. Por su parte, la tasa de negociación de los bonos del Gobierno a 10 años se mantuvo sin cambios en la última semana y se negocian en torno a 6.69%. 

Dina Boluarte en crisis: solo 3% de aprobación. Solo el 3% de los peruanos aprueba la gestión de Dina Boluarte, reflejando una profunda crisis de confianza hacia el Gobierno. La mayoría también desconfía del sistema de justicia, lo que evidencia un deterioro de las instituciones clave en el país. Esta situación afecta la estabilidad política y genera incertidumbre económica, desalentando la inversión extranjera y complicando la recuperación económica. La falta de credibilidad en las autoridades podría derivar en protestas y mayor presión social en caso de no ser mitigada a tiempo, lo que agravaría aún más la fragilidad del panorama nacional.

Agro y minería impulsan la economía peruana. La economía de Perú sorprendió al expandirse por encima de las proyecciones en septiembre, creciendo un 3.2% interanual en septiembre, por encima del 3% esperado por los analistas económicos. Este dato fue impulsado por el dinamismo en los sectores secundarios, relacionados con algunos servicios, manufactura y comercio. Este crecimiento mejorado brinda cierto alivio en un contexto marcado por la desconfianza política y los desafíos sociales, al ser una señal de recuperación de la economía frente a la recesión del año pasado. 

APEC y el futuro agrícola de Perú: oportunidades en la puerta. Durante la Semana de Líderes Económicos de APEC, el Gobierno del Perú, a través del Midagri, concretó acuerdos clave para impulsar la agroexportación y la ganadería familiar. Entre los logros destacan la declaración del Perú como país libre de fiebre aftosa, permitiendo nuevas oportunidades ganaderas y acuerdos con China que facilitan la exportación de siete productos en tiempo récord. Además, se firmaron protocolos fitosanitarios para exportar castaña, pecana y frutas congeladas al mercado chino, y un memorándum con Malasia para promover cooperación e innovación agropecuaria. Estos avances fortalecen al sector agrario y benefician a pequeños y medianos productores.

Chancay: el puente entre China y América Latina. El presidente chino, Xi Jinping, destacó el megapuerto de Chancay como un punto estratégico para conectar China y América Latina, facilitando el comercio y fortaleciendo relaciones económicas. Este proyecto podría posicionar a Perú como un eje clave en el comercio global, atrayendo inversiones y mejorando su infraestructura logística. Sin embargo, también genera preocupaciones sobre la dependencia económica y los posibles impactos ambientales. La apuesta por Chancay subraya el interés chino en consolidar su presencia en la región, lo que podría redefinir el panorama comercial de Perú y sus socios.

Chancay en la mira de Trump: comercio en riesgo. Un aliado de Donald Trump sugirió imponer aranceles a mercancías enviadas a EE. UU. a través del puerto chino de Chancay, lo que podría afectar la competitividad de Perú en el comercio internacional. Aunque la propuesta es preliminar, refleja las tensiones comerciales entre el país norteaméricano y China, colocando a Perú en una posición delicada. De implementarse, estos aranceles podrían limitar el crecimiento de las exportaciones peruanas y complicar su relación con ambos gigantes económicos, aumentando la incertidumbre sobre los beneficios del proyecto de Chancay.

Portafolios y Reportes:

Comportamiento de los 8 portafolios que hay en tyba por Credicorp Capital; la información de hoy es a cierre del domingo 17 de noviembre .

Comportamiento de los fondos mutuos divididos según el mercado en el que inviertan: renta fija, renta variable o renta mixta. Información a cierre del domingo 17 de noviembre .

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