Cuando decides invertir en el mercado de valores, no solo se trata de elegir qué acciones o activos comprar. El éxito de tu inversión también depende de la forma en que realices las órdenes para ejecutar tus operaciones. Conocer los distintos tipos de órdenes te permite adaptar tu estrategia a las condiciones del mercado y maximizar tus retornos. 

Tipos de orden del mercado de valores

A continuación, se presentan los tipos de órdenes e instrucciones de trading que los inversionistas suelen utilizar para comprar y vender acciones. 

Es importante destacar que los tipos de órdenes e instrucciones de trading disponibles pueden variar entre las firmas de corretaje. 

Algunas firmas podrían no ofrecer ciertos tipos de órdenes o instrucciones mencionadas aquí, mientras que otras podrían tener opciones adicionales. 

Es importante contactar a la firma de corretaje para verificar los tipos de órdenes disponibles y las políticas específicas sobre su uso.

Orden de Mercado

Una orden de mercado es una instrucción para comprar o vender una acción al mejor precio disponible en ese momento. 

Generalmente, este tipo de orden se ejecuta de inmediato. Sin embargo, el precio de ejecución no está garantizado. 

Es importante recordar que el último precio negociado no necesariamente será el precio al que se ejecute la orden de mercado. 

En mercados de rápida fluctuación, el precio de ejecución puede diferir significativamente del último precio negociado o la cotización “en tiempo real”.

Ejemplo: Un inversionista coloca una orden de mercado para comprar 1.000 acciones de XYZ cuando el mejor precio de oferta es $3,00 por acción. 

Si otras órdenes se ejecutan primero, la orden de mercado del inversionista podría ejecutarse a un precio superior.

Además, en un mercado en rápida evolución, partes de una orden de mercado grande pueden ejecutarse a precios diferentes.

Ejemplo: Un inversionista coloca una orden de mercado para comprar 1.000 acciones de XYZ a $3,00 por acción. En un mercado de rápida fluctuación, 500 acciones podrían ejecutarse a $3,00 por acción y las otras 500 a un precio más alto.

Orden Límite

Una orden límite es una instrucción para comprar o vender una acción a un precio específico o mejor. 

Si es de compra, solo se ejecutará al precio límite o menor, mientras que una orden límite de venta se ejecutará al precio límite o mayor.

Ejemplo: Un inversionista desea comprar acciones de ABC por no más de $10. Puede enviar una orden límite por esa cantidad y esta solo se ejecutará si el precio de las acciones de ABC alcanza $10 o menos.

La instrucción de una orden límite no garantiza la ejecución. Solo se puede completar si el precio del mercado alcanza el precio límite. 

Aunque las órdenes límite no garantizan la ejecución, ayudan a proteger al inversionista para que no pague más de un precio predeterminado por una acción.

Orden Stop

Una orden stop se utiliza para limitar pérdidas o asegurar ganancias en una posición existente. Se activa solo cuando el precio de mercado alcanza un nivel predeterminado llamado “precio stop”. 

Una vez activada, se convierte en una orden de mercado y se ejecuta al mejor precio disponible en ese momento.

Existen dos tipos de órdenes stop:

Orden Stop de venta: Se utiliza para protegerte de una caída en el precio. Cuando el activo alcanza el precio stop, la orden se convierte en una orden de mercado para vender.

Orden Stop de compra: Aunque menos común, se usa para limitar pérdidas en posiciones cortas o para entrar en el mercado cuando una acción supera un nivel de resistencia.

Orden Stop-Limit

Una orden stop-limit combina características de las órdenes stop y limitadas. Aquí defines dos precios: el “precio stop”, que activa la orden, y el “precio límite”, que establece el rango máximo o mínimo al que estás dispuesto a comprar o vender. 

A diferencia de una orden stop, cuando se alcanza el precio stop, la orden no se convierte en una orden de mercado sino en una orden limitada.

Este tipo de orden es útil cuando se quiere más control sobre el precio de ejecución, pero también presenta el riesgo de que la orden no se ejecute si el mercado se mueve rápidamente y no alcanza el precio límite establecido.

Orden Trailing Stop

Una orden trailing stop es una orden stop o stop-limit en la que el precio stop no es un precio específico, sino un porcentaje o cantidad en dólares por encima o por debajo del precio actual del mercado. 

A medida que el precio del activo se mueve a favor del inversionista, el precio trailing stop se ajusta siguiendo el precio del mercado por la cantidad especificada.

Sin embargo, si el precio se mueve en contra, el precio trailing stop permanece fijo y la orden se activará si el precio del mercado alcanza ese nivel.

Ejemplo de una orden trailing stop de venta:

Compras acciones de XYZ a $20 por acción.

El precio sube a $22.

Colocas una orden trailing stop de venta con un precio trailing stop de $1 por debajo del precio del mercado.

Mientras el precio sigue subiendo (lo cual es favorable), el precio trailing stop se mantiene a $1 por debajo del precio del mercado.

El precio de XYZ alcanza un máximo de $24 y luego empieza a bajar. El precio trailing stop queda fijo en $23.

Las acciones se venden cuando XYZ alcanza $23, aunque el precio de ejecución puede diferir de $23.

Restricciones de tiempo e instrucciones al colocar una orden en el mercado de valores

Las órdenes de mercado, límite y stop pueden incluir restricciones de tiempo e instrucciones adicionales. 

A continuación, se describen algunas de las más comunes:

Orden del día (Day): A menos que el inversionista especifique un periodo para la expiración de una orden, las órdenes para comprar o vender una acción son órdenes del día, lo que significa que son válidas solo durante esa jornada de trading. 

Orden válida hasta cancelación (Good-Til-Canceled, GTC): Una orden GTC es una instrucción para comprar o vender una acción que permanece activa hasta que se completa o cancela. 

Orden inmediata o cancelar (Immediate-Or-Cancel, IOC): Una orden IOC es una instrucción para comprar o vender una acción que debe ejecutarse de inmediato. Cualquier parte de la orden que no se pueda llenar de inmediato será cancelada.

Orden ejecutar o cancelar (Fill-Or-Kill, FOK): Una orden FOK es una instrucción para comprar o vender una acción que debe ejecutarse en su totalidad de manera inmediata; de lo contrario, toda la orden será cancelada. No se permite la ejecución parcial.

Orden todo o nada (All-Or-None, AON): Una orden AON es una instrucción para comprar o vender una acción que debe ejecutarse en su totalidad o no ejecutarse en absoluto. A diferencia de las órdenes FOK, las órdenes AON que no se pueden ejecutar de inmediato permanecen activas hasta que se ejecutan o se cancelan.

Orden en la apertura (On Open): Es una orden de mercado o límite que debe ejecutarse cuando el mercado abre o reabre. 

Orden en el cierre (On Close): Es una orden de mercado o límite que debe ejecutarse al precio de cierre. 

Conclusión

Conocer los distintos tipos de órdenes en el mercado de valores es esencial para cualquier inversor o gestor financiero. 

La correcta aplicación de cada orden según las condiciones de mercado y los objetivos de inversión puede marcar la diferencia entre una operación exitosa y una menos favorable. 

Si bien algunas órdenes son más adecuadas para inversores a largo plazo y otras para traders activos, el dominio de estas herramientas te proporcionará mayor control y precisión en tus decisiones financieras. 

¡Recuerda siempre adaptar tus estrategias a tu perfil de riesgo y al entorno económico para optimizar tus inversiones!